避險資產有哪些？股災來臨時你可以佈局的5大資產

每當股災來臨時，資金會逃離股市，湧向避險資產。本文將列出避險資產有哪些，股災來臨時你可以選擇佈局的5大資產。

避險資產有哪些？

從1929年的經濟大蕭條、2000年的網路泡沫、2008年的金融海嘯、2020年的疫情，每當股市暴跌時，資金總會找尋避風港，而這些資金的避風港就是避險資產。

盤點過往在股災中上漲的避險資產，主要有以下 5 種：

1. 黃金
2. 日幣
3. 美債
4. 現金
5. 防禦型股票

黃金

黃金是國際公認的避險資產，因為國際通用且保值性高，每當股災來臨時，總有資金會轉向黃金避險。

舉例在 2008 年金融海嘯初期，黃金就持續上漲了約 25%。

黃金有不同的投資方式，包含：實體黃金、黃金存摺、黃金ETF，可看「3種黃金買法優缺比較」。

日幣

日幣也是國際公認的避險貨幣，主要是因為日本長期處於零利率或負利率國家，許多國家的投資人會向日本借款後，投資在其他報酬率較高的標的，例如：美股。然而，當股市暴跌時，這些資金就會賣出股票，並將錢還給日本，當這些資金回流日本時，日幣就會上漲。

舉例在 2008 年金融海嘯期間，日幣就上漲了約 36 %。

美債

美債是美國公債的縮寫，購買美債相當於借錢給美國，並收取利息，到期美國便會歸還本金：美債被視為穩定的避險資產，原因在於美國是世界第一大國，許多人認為美國不會倒，還能穩定地的取利息。

此外，當經濟衰退時，美國聯準會通常會降息救市，而美債殖利率與價格成反比，因此當殖利率降低時，美債價格會上漲；舉例 2008 年金融海嘯時，美債價格持續上漲（下圖）。

然而，2025 年川普展開關稅戰，想藉關稅逼迫各國買美債，以拯救美國高達 36 兆美元的債務；是否會成功目前還未知，然而卻已造成美股、美債、美元三殺的情況，代表資金正加速撤出美國，因此 2025 年美債似乎已無法成為一個避險標的！

現金

巴菲特在 2008 年金融海嘯之前持有大量的現金，去年也大幅賣股套現，可見現金是在股災時的必備避險資產！

對於巴菲特這類富豪來說，持有現金相當於備好銀彈，等待股市落底時抄底撿便宜；而對於我們這些平民百姓而言，持有足量現金可以在經濟衰退時，讓自己維持良好的生活，度過難關！

防禦型股票

在經濟危機、股災來臨時，最好的方式當然是遠離股市，因為大多數股票都難逃下跌，只是跌多跌少的問題而已！

不過，如果你還是想持有股票資產，或許可以選擇防禦型股票，特別是民生需求產品，例如巴菲特長期持有的可口可樂。

還記得在 2025 年清明節後的開盤（04/07），台股暴跌 2065 點，高達 1700 餘檔跌停，當天賺編就發現像中華電信這種民生剛需概念股，較為抗跌！