2024離金融海嘯有多近？兩大關鍵數據告訴你台股還能強多久

台股在 2022 年的一波修正之後，從 2022 年底至 2024 走了一波大多頭，寫文當下仍持續上漲至 22500 點。這場多頭派對還能持續多久？2024 離金融海嘯近了嗎？本文將用兩大關鍵數據告訴你！

註：本文僅個人透過歷史數據評估金融海嘯可能性，預測不一定100%準確，僅供參考。

金融海嘯歷史回顧

股票投資人應該都聽過 2008 年的金融海嘯，台股從 2007 年底的萬點摔至 2008 年底的 4000 點上下，短短一年跌掉了 60%。

歷史資料中可知引爆點為「美國雷曼兄弟所爆發的次級房貸危機」，這讓金融海嘯似乎是沒人可預測的突發事件；而台股上漲至今（2024年）也已漲破 2 萬點，許多人開始緊張是否高點已到，金融海嘯是否重演？

賺編在研究這件事情時，赫然發現 2024 年的兩大關鍵數據走勢跟 2008 年金融海嘯前極度相似。

金融海嘯前的兩大關鍵數據

會讓賺編在 2024 年重新注意到金融海嘯的可能性，原因在於兩個關鍵數據跟金融海嘯前真的太像了，這兩大關鍵數據分別是：

1. 日本利率走勢
2. 美國利率走勢

日本利率走勢（2008 vs 2024）

日本由於經濟成長遲緩，長期維持零利率或負利率的政策，也因這種借錢不用利息的好處，讓世界金融大戶喜愛跟日本借錢投資；這其實不難理解，向日本借錢零利率，單純放在利率 5% 的美國，無腦賺！

換個角度來說，如果日本開始提高利率，到了金融大戶覺得不划算的時候，便會還錢結束投資；此時，原本竄流在市場的資金將大幅減少，缺乏資金動能，股市這種風險性資產自然受到下行壓力。

我們回顧 2008 年金融海嘯前的日本利率走勢，2006 年 7 月日本突然結束零利率，升息至 0.25%，2007 年 2 月進一步升息至 0.5%，隨後在 2007 年底股市便開始大幅下跌，造成 2008 年的金融海嘯。

反觀現在，2024 年 3 月日本突然結束負利率，升息至 0.1%，若未來某天日本進一步的升息，那便會影響市場的資金水位，是否會再次造成金融海嘯，值得關注！

美國利率走勢（2008 vs 2024）

美國是世界經濟的領導者，主要是因世界多數國家與資產還是以美元計價，這也讓美國一直有一套屢試不爽的經濟策略，就是量化寬鬆（印錢）+降息推升各國股市，接著用量化緊縮+升息在各國股市高檔時獲利了結回收資金，等到世界經濟暴跌後再次用量化寬鬆+降息收購各國變便宜的資產，再次循環。

在 2008 年金融海嘯前，股市持續暴漲，2006 年 6 月美國升息到頂，在高檔持續了 15 個月，從各地已漲到不像話的資產中收回資金；隨後於 2007 年 9 月開始降息，2008 年便金融海嘯。

反觀現在，2023 年 7 月美國升息到頂，一直放出會降息的訊息，但直至賺編寫文當下（2024 年 6 月），仍未降息，位階和狀態都像極了 2008 年金融海嘯前的美國利率高檔平台，這也值得關注！

金融海嘯前的台股走勢

如果我們將 2008 年金融海嘯前的美國與日本利率重要時間點標在台股走勢圖中，會看到美國升息到頂與日本初次升息後，股市噴了一段；接著日本升息到頂後，股市小幅回檔但又向上噴了一段。在美國開始降息的前後兩個月，股市大幅上下波動，隨後才開始金融海嘯的暴跌。

反觀 2024 年狀態，經過了美國升息到頂與日本初次升息，但還沒看到日本升息到頂與美國開始降息；因此許多人在說現在已是高點，賺編從歷史數據的判斷反而會說：「風險升高了，但可能還沒到高點」。

其實這也符合主力操作人性的方式，先讓大多數人覺得是高點不敢進場，然後持續上漲推高市場情緒，等散戶開始轉向樂觀時下殺；當然，這只是賺編綜合以往投資經驗的猜測。

台股還能強多久？緊盯兩大數據

「人無千日好，花無百日紅」，在享受台股上漲的獲利時，仍必須居高思危，畢竟股市不可能無限制的漲上去，總有一天多頭派對散去，股災來臨時，至少我們已做好了準備！

綜合上述內容可知，如果我們要避免自己遭遇金融海嘯的洗禮，請緊盯「日本利率走勢」與「美國利率走勢」；若未來日本利率持續上行，而美國真的開始降息，那就要格外的小心。

雖然賺編沒經歷過金融海嘯，但聽長輩說當時許多家破人亡的故事。因此，如果金融海嘯沒有來，那當然最好；若歷史真的重演，也希望本文提醒的重要指標可幫助到你規避風險。