金融海嘯時什麼資產是上漲的？看完五大資產走勢便知如何布局

近期股市屢創新高，市場充滿樂觀氛圍，但卻又擔心金融海嘯重新席捲的可能性；因此，我們必須先做好準備，了解金融海嘯時什麼資產是上漲的，才能在經濟反轉向下時馬上知道該布局哪些投資。

金融海嘯時什麼資產是上漲的？

下表是賺編幫你統整本文的精華，沒時間的看這表，有時間在往下慢慢看。

資產種類	金融海嘯走勢	如何投資
股票	下跌	台股券商
貴金屬（黃金/白銀）	初期上漲，中後段下跌	黃金存摺 台股券商（00635U/00738U） 美股券商（GLD/SLV）
債券（美債）	初期上漲，中期盤整，後期上漲	台股券商（00679B） 美股券商（IEF/TLT）
外匯（美元/日幣）	美元：初期下跌，中期盤整，後期上漲 日幣：初、中期盤整，後期上漲	銀行直接換匯 日圓ETF（00706L）
原物料（原油/玉米/大豆）	初期暴漲，後期暴跌	相關期貨ETF

如果金融海嘯真的再次到來，複製之前經驗，則前期可布局黃金/白銀與美債，中後期可轉布局美元/日幣與美債；而原物料價格波動風險較高，須審慎小心。

至於房地產，由於買賣所需時間較長，因此本文不列入討論。

金融海嘯時股票市場走勢

金融海嘯時全球股市都近乎腰斬，美國道瓊指數跌掉約 54%，台股跌掉約 60%。

大家都知道金融危機時資金當然要撤出股市，拉上圖主要是看金融海嘯股市大約跌了多久；我們從最高點抓到最低點，股災時間大約從 2007 年 10~11 月開始，至 2008/12 ~ 2009/01 之間結束。

金融海嘯時貴金屬市場走勢

貴金屬有許多，其中最被視為有避險功能的是黃金與白銀。

從當時黃金走勢可知，金融海嘯之前已漲一波，金融海嘯初期又漲一波，隨後慢慢震盪盤向下。

而白銀也是差不多走勢，金融海嘯之前已漲一波，金融海嘯初期又漲一波，隨後慢慢震盪盤向下。

從歷史來看，金融海嘯的初期至中期，可布局貴金屬。至於如何買貴金屬，除了去銀樓買實體之外，還有以下三種方式：

1. 黃金存摺：台灣銀行多數可申請黃金存摺，不須持有實體黃金也可投資黃金。
2. 台灣黃金/白銀ETF：用台股券商買「期元大S&P黃金（00635U）」與「期元大道瓊白銀（00738U）」。
3. 美股黃金/白銀ETF：用美股券商買「SPDR黃金ETF（GLD）」與「iShares白銀ETF（SLV）」，美股券商可選有中文介面的 「Firstrade」。

金融海嘯時債券市場走勢

債券有許多種類，本文僅拉出佔市場份額最大的美債進行觀察，其他國家或公司債本文先不討論。

下圖是 10 年期美國公債殖利率與價格的走勢，可看到金融海嘯初期上漲一波，中期盤整，後段再上漲一波；其實，美債價格與殖利率呈相反走勢，殖利率降低則美債上漲，而金融海嘯時美國為了救經濟而大幅降息，因此美債上漲。

所以從歷史來看，當經濟危機時美國習慣降息，也就會使美債上漲，因此金融海嘯時可布局美債。至於美債怎麼買，有兩種方式：

1. 台灣買美債ETF：用台股券商買「元大美債20年（00679B）」。
2. 美股美債ETF：用美股券商買「iShares 7-10年期美國公債ETF（IEF）」與「iShares 20年期以上美國公債ETF（TLT）」，美股券商可選有中文介面的 「Firstrade」。

金融海嘯時外匯市場走勢

外匯其實就是各國的貨幣，投資的貨幣若升值，則賺錢；目前世界最大的貨幣為美元，而公認的避險貨幣為日幣，因此本文先拉這兩種貨幣在金融海嘯時的升貶值走勢。

從美元走勢來看，金融海嘯前期美元是下跌的，經過了中期的低檔盤整之後，後期才又回升。

而日幣反倒是金融海嘯前期與中期都處於盤整，直至後段才大幅上漲。

因此從歷史經驗來看，若在金融海嘯時想布局日幣或美元，可在後期布局。至於如何買日幣或美元，可直接透過網路銀行換匯即可；但換匯有限額申報問題，若投資金額較大可選擇「期元大S&P日圓正2（00706L）」。

金融海嘯時原物料市場走勢

常見原物料包含原油、玉米、大豆….等，賺編將一些原物料在金融海嘯時的走勢拉出來如下。

雖然我們可看到金融海嘯的前半段原物料暴漲，但後半段也暴跌了下來，可看出原物料市場價格波動風險高很多，因此賺編不太會想布局這類資產，你可以自行評估自己的風險承受度而定。